Épargne obligataire : Quelles solutions de votre gamme obligataire sont les plus appropriées dans le contexte actuel ?
Avec l'inflation et la hausse des taux d’intérêt, l’univers européen des obligations à haut rendement a suscité beaucoup d’interrogations. Au cours de ce webinaire du 20 juillet 2023, Olivier Becker (Spécialiste obligataire du groupe CORUM) répond à vos questions les plus fréquentes sur l’épargne obligataire.
"Au sein du groupe CORUM, nous n’avons pas l’habitude de botter en touche. L’avantage d’une gamme avec plusieurs produits d'épargne, c’est d’avoir des stratégies d’investissement. Celles-ci peuvent répondre à des besoins d’épargnants différents et qui peuvent être plus ou moins appropriées en fonction des conditions de marché.
Je peux vous donner deux exemples. L'année dernière, nous étions dans un contexte difficile, avec une forte hausse des taux et donc une baisse du prix des obligations. Dans ce contexte, nous avons deux produits qui se sont vraiment distingués.
Nous avons CORUM BSD, qui investit dans des obligations qui doivent majoritairement être remboursées sous deux ans, et qui résiste mieux dans les périodes de fluctuations. Nous avons également le produit BCO, que vous connaissez peut-être puisque c’est notre fond et notre stratégie historiques. Une solution d’épargne qui, année après année, a su montrer une bonne capacité à limiter les baisses dans les périodes de crises. L’an dernier, BCO a une nouvelle fois fait mieux que l’univers des obligations européennes à haut rendement. En 2022, c’était donc les deux stratégies les plus appropriées.
Dans un environnement comme celui de 2023, où nous sommes rentrés dans une phase de rebond, de marchés porteurs, je pense que nous avons deux solutions qui peuvent être pertinentes. La première, c’est CORUM Butler Entreprises. Il s’agit d’un produit spécifiquement pensé pour saisir cette opportunité historique de fortes hausse des rendements. Ce produit a pour spécificité d’avoir une date de fin connue : en décembre 2029. Cela permet donc d’avoir une bonne visibilité sur la performance que les épargnants peuvent espérer et d’afficher un objectif de performance de 5 % annualisée jusqu’à sa fermeture (non garanti, sur le montant versé et frais déduits).
On a également CORUM BEHY, qui est notre le produit obligataire de notre gamme que l’on pourrait qualifier de « dynamique ». Nous parlons d’obligataire, donc les rebonds ne sont pas aussi importants que sur les actions, mais CORUM BEHY a cette capacité d’adaptation qui lui a permis, année après année, de faire mieux que l’univers européen des obligations à haut rendement. Son historique de performance est d’ailleurs salué par la notation maximale 5 étoiles MorningstarTM*. Cet organisme de notation indépendant mesure la qualité des produits à la lueur de l’historique de performance et du risque associé."
Les produits obligataires distribués par CORUM L'Épargne permettent d’investir sur l’univers européen des obligations à haut rendement et de générer des intérêts potentiels sur les sommes prêtées aux entreprises. Ces obligations à haut rendement présentent un caractère spéculatif comparé aux « obligations d’État » : une recherche d’un rendement plus important en contrepartie d’un risque plus élevé. Ces produits obligataires n’offrent aucune garantie de rendement ou de performance et présentent un risque de perte en capital. Les performances passées ne présagent pas des performances futures. Elles ne sont pas constantes dans le temps car les obligations achetées par les fonds sont soumises aux évolutions et aux aléas des marchés. Les méthodologies de classement sont disponibles auprès des organisateurs. *La référence à un classement, un prix ou une notation ne préjuge pas des performances futures.
CORUM Butler Entreprises et CORUM BSD sont des compartiments du fonds irlandais CORUM Butler UCITS ICAV agréé par la Banque Centrale d’Irlande (n°C176706). BCO et CORUM BEHY sont des compartiments du fonds irlandais CORUM Butler Credit Strategies ICAV agréé par la Banque Centrale d’Irlande (n°C195629). Ces produits sont gérés par CORUM Butler Asset Management, agréé par la Banque Centrale d’Irlande le 19 octobre 2018 (n°C176313).
Le contrat CORUM Life est distribué par CORUM L'Épargne, SAS au capital social de 1 000 000,00 €, RCS Paris n° 851 245 183, siège social situé 1 rue Euler 75008 Paris, inscrite auprès de l’ORIAS sous le numéro 20002932 (www.orias.fr) en ses qualités de conseiller en investissements financiers, membre de la CNCEF, chambre agréée par l’AMF, de mandataire en opérations de banque et services de paiement, de mandataire d'intermédiaire d'assurance et d’agent général d’assurance sous le contrôle de l’ACPR, 4, place de Budapest CS 92459, 75436 Paris Cedex 9.
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