La dette publique française atteint 114 % du PIB… quels impacts pour vos placements ?

Dans son récent communiqué du 26 juin, l’INSEE révèle que la dette publique française a franchi le seuil des 3 345,8 milliards d’euros au 1ᵉʳ trimestre 2025, soit 114 % du PIB ⁽¹⁾. Un chiffre record, et surtout, une hausse de plus de 40 milliards d’euros en seulement trois mois. De quoi donner le tournis. Mais concrètement, qu’est-ce que ça change pour vous, en tant qu’épargnant ?

Dette qui grimpe, taux qui montent : quel lien ?

Plus un pays est endetté, plus il peut devenir risqué de lui prêter de l’argent. Résultat : les investisseurs demandent des taux d’intérêt plus élevés pour continuer à lui prêter. Et ce mécanisme concerne notamment ce qu’on appelle les obligations d’État.

Mais d’ailleurs : c’est quoi une obligation d’État ?

C’est un prêt que vous (ou un investisseur) faites à un pays. En échange, l’État vous verse des intérêts pendant une durée déterminée, puis vous rend votre argent à la fin de l’emprunt. On appelle également cela des OAT (obligations assimilables du Trésor). ⁽²⁾

Donc, quand la dette augmente fortement, comme c’est le cas actuellement, l’État doit offrir un rendement plus attractif pour convaincre les investisseurs de continuer à acheter ses obligations. Et comme ces obligations servent souvent de référence pour d'autres taux (comme les crédits ou les emprunts d’entreprises), tout le marché peut être impacté.

Et concrètement, pour votre épargne ?

Mais au-delà des grandes données économiques, une question se pose : quelles conséquences concrètes cette situation peut-elle avoir sur votre épargne ? Est-ce que vos placements sont menacés, ou au contraire, peuvent-ils en tirer parti ? En réalité, tout dépend du produit financier concerné et de la stratégie de ceux qui le gèrent et le commercialisent.  

Épargne immobilière (SCPI) : un contexte plus exigeant

Chez CORUM L’Épargne, les SCPI comme CORUM Origin, CORUM XL ou CORUM Eurion investissent dans des immeubles répartis partout en Europe, et loués à des entreprises. Ces placements ont historiquement offert des rendements annuels attractifs. Pour autant, leur performance n’est pas garantie.

Lorsque les taux d’intérêt montent, cela peut ralentir le marché immobilier. Les entreprises hésitent à louer, et les immeubles prennent potentiellement moins de valeur... Cependant, les SCPI CORUM ne se limitent pas au marché français. Elles investissent bien au-delà de nos frontières, dans des pays et des devises variés, ce qui leur permet de répartir les risques et de ne pas subir de plein fouet la conjoncture nationale.

Obligations d’entreprises : plus risqué… mais aussi plus rémunérateur

Comme nous l’avons précédemment expliqué, une dette publique en hausse peut indirectement favoriser les obligations d’état mais aussi d’entreprises, comme celles sélectionnées par CORUM dans ses fonds CORUM BCO, CORUM BEHY ou CORUM Visio.

Pourquoi ? Parce que la remontée des taux signifie que les nouvelles obligations sont émises avec des rendements plus élevés.  

Si CORUM choisit essentiellement d’investir dans des obligations d’entreprises, c’est tout simplement parce que ces dernières peuvent offrir des rendements plus élevés que les obligations d’état, en contrepartie d’un risque un peu plus important. Plutôt que de prêter de l’argent à des pays, CORUM choisit de financer des entreprises, en sélectionnant des profils solides mais parfois dotés d’une notation plus modeste par les agences de notation, ce qui permet d’aller chercher un meilleur couple rendement/risque.

L’objectif de cette stratégie : diversifier les placements et générer de la performance sur le long terme, tout en analysant rigoureusement la santé financière de chaque entreprise sélectionnée… Le tout en tirant parti de la hausse de la dette.  

Assurance vie : un abri dans la tempête ?

En période d’incertitude, beaucoup d’épargnants se tournent vers l’assurance vie, en particulier vers les fonds euros, réputés plus sécurisés. En la matière, CORUM L’Épargne propose le contrat CORUM Life, avec le fonds euros (au capital garanti hors frais) le plus compétitif du marché ⁽³⁾. Son rendement en 2024 : 4,65% (net de frais de gestion, hors prélèvements sociaux et fiscaux).

Tout l’enjeu de ce type de support : sécuriser une partie de votre épargne, tout en conservant une performance attractive et une porte ouverte vers des investissements plus performants sur le long terme (grâce à des arbitrages au sein du même contrat, vers de l’épargne en actions, en obligations ou en immobilier).

La bonne stratégie : équilibre et long terme

Face à un endettement public élevé et à une économie sous pression, il n’est pas question de fuir les marchés. L’idée est plutôt de répartir intelligemment votre épargne :

• Une part sécurisée (fonds euro, livret A…) pour gérer les imprévus et conserver une épargne de précaution disponible ;
• Des supports dynamiques diversifiés (épargne immobilière, obligations, actions…) pour chercher du rendement à long terme ;
• Et surtout, de la patience. Les marchés montent et descendent, mais une épargne bien construite a plus de chance de mieux traverser les crises.

Toutefois, n’oubliez jamais :

• Aucun placement n’est sans risque : les rendements passés ne garantissent pas ceux à venir, et le capital peut ne pas être garanti.
• Les produits commercialisés par CORUM L'Épargne sont destinés à un investissement sur au moins 8 à 10 ans, et doivent être choisis en fonction de vos objectifs et de votre profil de risque.

En somme, si la dette publique française est un signal d’alerte pour l’économie, elle n’est pas une fatalité pour votre épargne. À condition d’adopter une stratégie diversifiée et adaptée à vos besoins, il est toujours possible de se construire une épargne fiable, même dans un environnement chahuté.

⁽¹⁾ INSEE – 26/06/2025 - À la fin du premier trimestre 2025, la dette publique s’établit à 3 345,8 Md€ - Informations rapides - 163 | Insee

⁽²⁾ Les produits commercialisés par CORUM L'Épargne sont des investissements long terme qui n’offrent aucune garantie de rendement ou de performance et présentent un risque de perte en capital et de liquidité. Les revenus ne sont pas garantis et dépendront de l’évolution du marché immobilier, financier et du cours des devises. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

⁽³⁾ https://www.lerevenu.com/diversifier-placements/assurance-vie/assurance-vie-2024-taux-corum-bat-records-a-465/

Par 

Faustine RIOT