Retraite par capitalisation : pourquoi séduit-elle les Français ?

Longtemps tabou, le sujet de la capitalisation pour la retraite fait désormais son bout de chemin dans le débat public. Le conclave sur les retraites de juin 2025 a relancé l’idée d’un modèle hybride, mêlant répartition et capitalisation. Et, fait marquant : selon un récent sondage des Échos ⁽¹⁾, un Français sur deux y est désormais favorable. Mais pourquoi ce changement de regard ? Et comment pouvez-vous, dès aujourd’hui, agir pour votre retraite ?

Qu’est-ce que la retraite par capitalisation ?

La retraite par capitalisation repose sur un principe simple : vous mettez de l’argent de côté tout au long de votre vie active, pour en disposer au moment de votre retraite. Contrairement au système par répartition – où les cotisations des actifs servent à payer les pensions des retraités – ici, chacun constitue sa propre épargne.

En réalité, ce modèle n’est pas nouveau. Il est déjà pratiqué dans de nombreux pays, souvent en complément d’un socle public par répartition. Le Royaume-Uni, la Suède ou encore les États-Unis en sont des exemples.

Pour autant, en France, la capitalisation a longtemps souffert d’une image négative, associée à l’idée de retraite « à deux vitesses ». Mais les choses évoluent.

Pourquoi, aujourd’hui, la capitalisation attire-t-elle ?

Plusieurs raisons peuvent expliquer ce regain d’intérêt…  

D’abord, le système par répartition montre ses limites : allongement de la durée de vie, déséquilibre entre cotisants et retraités, incertitudes sur le niveau futur des pensions… Beaucoup de Français réalisent qu’ils devront très probablement compléter leur retraite eux-mêmes.

Ensuite, les mentalités changent. L’épargne longue, autrefois perçue comme contraignante, devient une stratégie de liberté. On n’épargne plus seulement pour faire face à l’imprévu, mais pour préparer des projets, dont la retraite fait partie.

Le sondage publié par Les Échos montre ainsi une adhésion croissante à l’idée d’un modèle mixte : 50 % des Français seraient favorables à une part de capitalisation dans le système, à hauteur de 10 à 20 % des cotisations. Une véritable bascule culturelle.

Capitalisation : quels avantages… et quels risques ?

La capitalisation est un levier puissant pour compléter ses revenus futurs. Placée dans des supports performants, votre épargne peut générer un rendement supérieur (non garanti) à ce que vous obtiendriez via une simple épargne de précaution.  

Mais attention : qui dit potentiel de rendement dit aussi prise de risque. Les marchés financiers ou immobiliers évoluent, et votre épargne peut donc varier à la hausse… comme à la baisse. C’est pourquoi la clé d’une bonne capitalisation repose essentiellement sur :

• La diversification : Elle permet de répartir les risques en investissant sur différents types de placements (immobilier, obligations, actions…). Si un marché traverse une période difficile, d’autres peuvent compenser.
• La régularité : Investir de manière progressive, par des versements programmés, lisse les effets des variations de marché. Cela réduit l’impact des « mauvaises » périodes, tout en renforçant la discipline d’épargne.
• Le temps : Plus l’horizon d’investissement est long, plus vous avez de chances de surmonter les fluctuations des marchés et de bénéficier des rendements composés (les intérêts acquis générant eux-mêmes d’autres intérêts). Le temps est un véritable allié en matière de capitalisation.

CORUM L'Épargne : des solutions concrètes pour passer à l’action

Chez CORUM L'Épargne, nous pensons que chacun doit pouvoir se bâtir une retraite à son image, simplement, à son rythme. C’est pourquoi nous avons conçu des solutions accessibles, performantes et transparentes.

Avec CORUM PERLife, vous préparez votre retraite dans un cadre fiscal spécifique, dès 50 euros de versement. Votre argent peut être investi dans des fonds euros (sécurisés) ou dans de l’épargne plus dynamique, en actions, en obligations et en immobilier, gérés par nos équipes. Vous avez ensuite la possibilité de sortir en rente ou en capital, au moment de la retraite.  

Vous préférez une solution plus souple ? L’assurance vie CORUM Life vous permet aussi d’épargner à long terme et de diversifier vos placements, avec une fiscalité optimisée dans la durée. Également accessible dès 50 euros, elle vous laisse en revanche libre accès à votre argent si vous en avez besoin.  

Le débat sur l’avenir des retraites est loin d’être clos. Mais une chose est sûre : le réflexe de se constituer une épargne individuelle pour compléter sa pension devient de plus en plus naturel. Ce n’est désormais plus une démarche réservée aux initiés, mais une réalité à portée de tous. Avec les bons outils, une bonne stratégie et un peu de régularité, cela vous permettra d’aborder l’avenir plus sereinement.

⁽¹⁾ Les Échos – 19/06/2025 - https://www.lesechos.fr/patrimoine/retraite/retraite-la-moitie-des-francais-sont-favorables-a-un-regime-par-capitalisation-2171744

CORUM Life est un contrat composé d'un fonds euro et d'unités de compte. Contrairement au fonds euro qui garantit le capital diminué des frais de gestion, les unités de compte sont sujettes à des fluctuations, à la hausse ou à la baisse. Elles présentent des risques de perte en capital dépendant en particulier de l’évolution des marchés financiers ou immobiliers. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

CORUM PERLife est un plan d'épargne retraite composé d’un fonds euro et d’unités de compte. Contrairement au fonds euro qui garantit le capital diminué des frais de gestion, les unités de compte sont sujettes à des fluctuations, à la hausse ou à la baisse. Elles présentent des risques de perte en capital dépendant en particulier de l’évolution des marchés financiers ou immobiliers. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

Par 

Faustine RIOT