Les ETF sectoriels

Pour résumer :

Un ETF, ou tracker, est un fonds indiciel, qui réplique les performances d'un indice boursier (actions, obligations, etc.) L'investisseur peut alors choisir entre plusieurs types d'ETF, tels que des ETF en actions, des ETF obligataires, des ETF Monde... Mais il peut aussi s'agir de fonds par secteurs économiques : c’est ce que l’on appelle les ETF sectoriels.

• L'ETF sectoriel permet à l'investisseur de choisir le secteur économique sur lequel il souhaite placer son argent.
• Quelques exemples de secteurs pour les ETF sectoriels : pétrole et gaz, énergies renouvelables, alimentation et boisson, industrie, santé, voiture électrique, cybersécurité, numérique et digitalisation, développement durable...
• Certains ETF sont labellisés ESG, en raison de leur engagement dans le développement durable et des problématiques sociales prises par les entreprises composant l'indice. Les ETF ESG sont d’ailleurs de plus en plus appréciés des investisseurs.

Les ETF sont des fonds d’investissement qui répliquent les performances d'un indice, par exemple le S&P 500, le CAC 40, le NASDAQ ou le MSCI World. Il en existe de différentes natures, comme les ETF actions, les ETF obligataires, ou encore les ETF sectoriels. En effet, si les fonds indiciels connaissent un succès croissant auprès des investisseurs, c'est qu'ils permettent de diversifier aisément ses placements.

Qu'est-ce qu'un ETF sectoriel ?

On parle d'ETF pour Exchange Traded Fund. Il s'agit d'un instrument financier qui réplique un indice. Par exemple l'indice S&P 500 s'appuie sur les performances des 500 plus grandes sociétés cotées sur les bourses américaines. On trouve aussi des ETF qui répliquent le CAC 40 ou le DAX, ainsi que d'autres indices comme le MSCI World ou le MSCI Europe.

• Les ETF suivent les performances de leur indice de référence à la hausse comme à la baisse.

Les ETF sectoriels suivent, quant à eux et comme le suggère leur nom, les performances d'un secteur spécifique. Le numérique, les métaux précieux, ou encore l'énergie constituent quelques-uns de ces secteurs.

Pourquoi opter pour des ETF sectoriels ?

Opter pour des ETF sectoriels peut offrir plusieurs avantages aux investisseurs. Voici quelques raisons pour lesquelles il serait intéressant d'investir dans ces produits financiers :

• Diversification ciblée : Les ETF sectoriels permettent d'investir dans un secteur spécifique, offrant ainsi une diversification tout en ciblant une industrie particulière.
• Coût faible : Comparés aux fonds gérés activement, les ETF sectoriels ont souvent des frais de gestion plus bas, ce qui peut améliorer le rendement net des investissements.
• Accès à des secteurs spécifiques : Ils offrent une exposition à des secteurs spécifiques qui peuvent avoir des perspectives de croissance intéressantes ou être sous-évalués.
• Transparence : Les ETF sont généralement transparents. Autrement dit, les investisseurs savent exactement dans quoi ils investissent, car la composition du fonds est régulièrement mise à jour et accessible.
• Liquidité : Les ETF sectoriels sont cotés en bourse et peuvent être achetés et vendus facilement pendant les heures de marché, offrant ainsi une liquidité supérieure à de nombreux autres types de fonds.
• Flexibilité : Ils permettent aux investisseurs de réagir rapidement aux tendances du marché et aux nouvelles économiques en ajustant leurs portefeuilles de manière dynamique.
• Accès aux marchés internationaux : Les ETF sectoriels peuvent offrir une exposition à des secteurs spécifiques dans des marchés internationaux, permettant ainsi de diversifier aussi géographiquement un portefeuille.

En choisissant des ETF sectoriels, les investisseurs peuvent ainsi optimiser leur stratégie d'investissement tout en minimisant les coûts associés.

Quels sont les risques associés aux ETF sectoriels ?

Les ETF sectoriels se concentrent sur des industries spécifiques. Or, cela implique aussi des risques particuliers :

• Le risque de perte en capital et risque de marché : Les ETF sectoriels sont particulièrement vulnérables aux fluctuations du marché. En effet, dans ce cas, une chute du marché dans le secteur spécifique à tendance à causer des pertes de capital encore plus importantes. Les investisseurs peuvent ainsi perdre une partie ou la totalité de leur investissement si le secteur sous-jacent connaît des difficultés.
• Le risque de change : Pour les ETF sectoriels investis dans des actifs internationaux, les fluctuations des taux de change entre la devise de l'ETF et celle des actifs sous-jacents peuvent entraîner des gains ou des pertes imprévus. Si la devise locale se déprécie par rapport à la devise de l'investisseur, la valeur des actifs diminue, indépendamment de la performance du secteur.
• Le risque de liquidité : Certains ETF sectoriels peuvent être moins liquides, surtout s'ils sont investis dans des secteurs de niche ou émergents. Or, une faible liquidité peut rendre l'achat ou la revente de parts encore plus difficile, surtout rapidement et sans affecter significativement leur prix, ce qui peut être d’autant plus problématique en période de volatilité ou de crise.
• Le risque de tracking error (écart de suivi) : Les ETF sectoriels peuvent ne pas répliquer parfaitement la performance de l'indice sectoriel qu'ils sont censés suivre. Des erreurs de suivi peuvent survenir en raison de coûts de gestion, de fluctuations des actifs sous-jacents, ou de modifications dans la composition de l'indice. Cela peut alors entraîner des rendements différents de ceux attendus.
• Le risque de contrepartie : Lorsque les ETF sectoriels utilisent des produits dérivés ou engagent des transactions avec des tiers pour atteindre leurs objectifs de suivi, ils s'exposent au risque de contrepartie. Si la contrepartie de ces transactions ne peut pas honorer ses obligations, l'ETF peut subir des pertes financières.
• Le risque de volatilité : Les secteurs spécifiques peuvent être plus volatils que le marché global. Par exemple, les secteurs technologiques ou énergétiques peuvent connaître des fluctuations de prix plus importantes en raison de l'innovation rapide, des changements réglementaires, ou des variations des prix des matières premières. Or, une forte volatilité peut entraîner des variations d’autant plus significatives dans la valeur de l'ETF.
• Le risque lié au secteur sous-jacent : Enfin, les ETF sectoriels sont exposés aux risques inhérents à leur secteur spécifique. Par exemple, un ETF sur le secteur de l'énergie sera sensible aux variations des prix du pétrole et aux politiques environnementales. Un ETF technologique pourra être affecté par l'innovation, la concurrence et la réglementation. Tous ces risques spécifiques peuvent donc causer des pertes substantielles, notamment si le secteur sous-jacent connaît des problèmes.

Composition et exemples d’ETF sectoriels

Comme pour tout ETF, un tracker sectoriel réplique un indice. La différence avec les indices boursiers classiques, comme le CAC 40, est que l'indice sectoriel couvre des thématiques spécifiques, comme par exemple l'immobilier, le gaz et le pétrole, le bois ou encore la cybersécurité.

En réalité, il est très facile de reconnaitre un ETF sectoriel : sa thématique est bien plus ciblée !

Certains de ces indices sectoriels sont à la fois courants et classiques, portant sur des thématiques établies depuis de nombreuses années. Mais l'investisseur peut aussi miser sur un ETF de niche. La spécialisation est alors plus importante. Néanmoins, cela implique aussi un risque plus important, notamment en matière de volatilité, de liquidité et de concentration.

Voici quelques exemples d’ETF sectoriel. Bien entendu, cette liste est non exhaustive :

• Le secteur industriel : Les investisseurs peuvent choisir un ETF répliquant l'indice MSCI Europe Industrials (ou ETF STQ), afin de miser sur les performances d'entreprises de pointe comme Siemens, Airbus, Safran, Schneider Electric ou encore Vinci.
• Le secteur alimentaire : L'investissement peut aussi se faire sur un ETF répliquant l'indice MSCI Europe Food & Beverage, avec des entreprises comme Nestlé, Diageo, Danone ou Pernod Ricard.
• Le secteur de la technologie : La technologie est un autre secteur porteur. Les investisseurs peuvent par exemple choisir l'ETF TNO répliquant l'indice MSCI Europe Technology.
• Le secteur de l'eau : Plutôt que d'acheter les actions d'entreprises liées à l'eau, l'investisseur peut opter pour un ETF, avec par exemple un fonds répliquant les performances de l'indice S&P Global Water.
• L'environnement et le développement durable : Les questions environnementales sont au centre des préoccupations actuelles. Pour l'investisseur, il s’agit donc d'une opportunité. De plus, cela lui permet de participer à un investissement responsable, et donc de faire rimer écologie et finances. Il existe alors de multiples ETF sectoriels œuvrant en ce sens, comme par exemple le VanEck Sustainable World Equal Weight UCITS ETF ou le HSBC Europe Sustainable Equity UCITS ETF.

Comment se construire un portefeuille à base d'ETF sectoriels ?

Pour se construire un portefeuille à base d'ETF sectoriels, voici quelques pistes qui peuvent vous aider, mais ne vous dispense pas de recourir aux conseils d'un professionnel :

• Définir ses objectifs d'investissement : Identifier ses objectifs financiers, son horizon d'investissement et sa tolérance au risque. Cela aide à déterminer la proportion de son portefeuille à allouer aux ETF sectoriels.
• Analyser les secteurs : Faire une analyse des différents secteurs de l'économie pour identifier ceux qui présentent des opportunités intéressantes, non seulement en fonction de ses objectifs, mais aussi selon la conjoncture économique.
• Sélectionner les ETF sectoriels : Choisir des ETF qui représentent les secteurs préalablement identifiés. Vérifier leur composition, leurs frais de gestion, leur performance historique (même si celle-ci ne présage pas de gains futurs) et leur liquidité.
• Diversifier les secteurs : Éviter de concentrer son portefeuille dans un seul secteur. Investir dans plusieurs ETF sectoriels pour répartir le risque et tirer parti de la performance de différents secteurs.
• Considérer les zones géographiques : Diversifier géographiquement ses ETF sectoriels pour ne pas être trop exposé à une seule économie ou région.
• Suivre régulièrement votre portefeuille : Surveiller la performance de ses ETF et des secteurs dans lesquels l'investisseur r investi. Si besoin, réévaluez périodiquement ses choix.
• Rester informé : Se tenir au courant des tendances économiques et sectorielles, des nouvelles réglementations et des innovations dans les ETF pour ajuster sa stratégie d'investissement si nécessaire.

Les ETF sectoriels sont une excellente opportunité de diversifier son portefeuille en ciblant des industries spécifiques. Ils permettent ainsi de profiter de la croissance de secteurs porteurs tout en minimisant les frais et en offrant une meilleure liquidité. Cependant, il est crucial de noter que ces ETF peuvent aussi être plus volatils et risqués en termes de perte en capital, en raison de leur concentration sur un seul secteur. Ne mettez donc pas tous vos œufs dans le même panier !