Comment se construire un portefeuille diversifié d'ETF ?

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Définition et fonctionnement des ETF

Les ETF sont des fonds d'investissement cotés en bourse. Ces derniers sont conçus pour tenter de répliquer la performance d’un indice boursier de référence, comme le MSCI World ou le S&P 500. Via une seule transaction, ils permettent aux investisseurs d'accéder facilement à une large gamme d'actifs. En effet, chaque ETF regroupe plusieurs actifs, qu'il s'agisse d'actions, d'obligations, ou même de matières premières. Lorsqu'un investisseur achète des parts d'un ETF, il détient donc une fraction de tous les actifs inclus dans le fonds (à condition que le fonds réplique fidèlement l'indice qu'il suit).

Les avantages des ETF

Les ETF présentent de nombreux avantages pour les investisseurs :

• La diversification : En investissant dans un ETF, vous diversifiez automatiquement votre portefeuille. Par exemple, un ETF qui répliquera physiquement l'indice MSCI World inclura des actions de nombreuses entreprises à travers le monde.
• Les frais réduits : Les frais de gestion des ETF sont généralement plus bas que ceux des fonds d’investissement traditionnels, ce qui permet de maximiser le rendement net perçu, bien que celui-ci soit non garanti.
• La transparence et la liquidité : Les ETF sont cotés en bourse, ce qui permet de les acheter ou de les vendre à tout moment de la journée, comme une action. De plus, comme ils suivent un indice de référence, il est facile de savoir de quels titres ils se composent.
• La flexibilité : Il existe des ETF pour presque tous les types d’actifs et de stratégies, que ce soient des actions, des obligations, des secteurs spécifiques ou des marchés émergents.

Les risques des ETF

Comme tout investissement, les ETF comportent cependant des risques qu'il est important de comprendre avant d’investir :

• Le risque de liquidité : Certains ETF peuvent être moins liquides que d’autres, c’est-à-dire que leur achat ou leur vente est plus difficile et que cela peut avoir une incidence sur leur prix.
• Le risque de change : Pour les ETF internationaux, les fluctuations des taux de change peuvent impacter les rendements.
• La perte en capital : Les ETF sont soumis aux fluctuations du marché, ce qui peut entraîner une perte en capital pour l’investisseur.
• Le risque de concentration : Investir dans un ETF trop concentré sur un secteur ou une région peut augmenter le risque spécifique.
• Le risque de marché : Les ETF répliquent les indices de marché. Par conséquent, en cas de baisse des marchés, la valeur de l'ETF baisse également.
• L’erreur de suivi : Un ETF peut ne pas parfaitement reproduire la performance de son indice de référence, notamment en raison des frais de gestion réels tels que les coûts de transaction.
• Le risque de contrepartie : Ce risque survient lorsque l'émetteur d'un ETF ou un intermédiaire financier ne respecte pas ses engagements, ce qui peut entraîner des pertes pour l'investisseur. Ce risque est souvent présent dans les ETF synthétiques, qui utilisent des produits dérivés pour répliquer la performance d'un indice.

Les différents types d'ETF

Il existe plusieurs types d'ETF, chacun permettant d'adopter différentes stratégies d'investissement et donc de diversifier son portefeuille :

• Les ETF actions : Ces ETF investissent dans un panier d'actions suivant un indice comme le S&P 500 ou le CAC 40.
• Les ETF obligations : Ces ETF regroupent des obligations émises par des entreprises ou des gouvernements. Ils sont souvent utilisés pour stabiliser un portefeuille et générer des revenus fixes.
• Les ETF sectoriels : Ces ETF se concentrent sur des secteurs spécifiques de l'économie, comme la technologie, la santé ou l'énergie. Ils permettent de cibler des industries particulières.
• Les ETF régionaux : Ces ETF investissent dans des actions ou des obligations de pays ou de régions spécifiques, comme l'Europe, l'Asie ou les marchés émergents. Cela permet de profiter des opportunités de croissance dans différentes parties du monde.
• Les ETF matières premières : Ces ETF misent sur les ressources naturelles comme l'or, l'argent ou le pétrole. Ils sont souvent utilisés pour se protéger contre l'inflation ou diversifier un portefeuille.
• Les ETF thématiques : Ces ETF suivent des tendances ou des thèmes spécifiques, comme les énergies renouvelables, la robotique ou l'intelligence artificielle. Ils permettent d'investir dans des domaines innovants et en croissance.

C’est en comprenant les bases des ETF, leurs avantages, leurs risques et les différents types d’ETF disponibles, vous serez mieux préparé à vous construire un portefeuille diversifié et adapté à vos objectifs d'investissement.

Qu'est-ce que la diversification ?

La diversification est une stratégie d'investissement essentielle qui consiste à répartir son portefeuille entre différents types d'actifs pour réduire le risque global.

Plus concrètement, au lieu de placer tout son capital dans une seule action, une seule obligation ou un seul marché, l’idée est d’investir dans une plus grande variété d'actifs. Par exemple, un portefeuille diversifié pourrait inclure des ETF actions, des ETF obligations, des ETF sectoriels et des ETF régionaux. L'objectif de la diversification ? Diluer les pertes potentielles en s'assurant que le rendement global du portefeuille ne soit pas trop dépendant de la performance d'un seul investissement ou d'un seul marché, d'autant plus que le rendement n'est pas garanti.

Pourquoi diversifier ?

Diversifier son portefeuille présente plusieurs avantages clés pour l'investisseur :

• La réduction du risque : En répartissant ses investissements en EFT sur plusieurs actifs, secteurs et pays, l’investisseur réduit systématiquement le risque spécifique lié à une seule entreprise, un seul secteur ou une seule zone géographique. Il est effectivement peu probable que tous les domaines d’activités et toutes les régions du globe soient touchés par une grave crise simultanément. Dès lors, les pertes de certains ETF peuvent être compensées par les gains réalisés par d’autres.
• La stabilité du portefeuille : Les différents types d'actifs réagissent différemment aux conditions du marché. Par exemple, lorsque les actions baissent, les obligations peuvent augmenter, ce qui aide à stabiliser le portefeuille. Un ETF obligations peut ainsi compenser la volatilité des ETF actions.
• L’accès à la croissance mondiale : En incluant des ETF globaux (comme le MSCI World) et des ETF sur les marchés émergents, l’investisseur profite des opportunités de croissance à travers le monde entier.
• La recherche de rendements : Diversifier permet de viser de meilleures performances de différents secteurs et régions. Un portefeuille diversifié avec des ETF sectoriels, des ETF thématiques et des ETF régionaux est donc mieux positionné pour bénéficier des tendances de croissance à long terme.
• La préservation (non garantie) du capital : En réduisant la dépendance à un seul type d'actif ou à un seul marché, la diversification protège le capital contre les fluctuations importantes.

La diversification est une stratégie fondamentale pour tout investisseur. En utilisant une combinaison de multiples ETF, l’épargnant diversifie son portefeuille et essaye de saisir les opportunités de rendement à long terme.

Le profil d'investisseur

Avant de commencer à investir, il est essentiel de comprendre ce qu’est le profil d'investisseur.

• Définir ses objectifs financiers : Identifiez ce que vous voulez accomplir avec votre investissement. Cherchez-vous à épargner pour la retraite, à acheter une maison, à financer les études de vos enfants… ? Vos objectifs détermineront le type d’investissement à privilégier, à long, à moyen ou à court terme.
• La tolérance au risque : La tolérance au risque désigne votre capacité à supporter les fluctuations au sein de votre portefeuille. Si on l'applique aux ETF : il constitue le degré de perte que vous êtes prêt à accepter.
• Définir son horizon de placement : Enfin, l'horizon de placement est la durée pendant laquelle vous prévoyez de laisser votre argent investi.

Choisir ses ETF en fonction de son profil

Une fois votre profil établi, il est possible de se documenter et se renseigner sur les ETF qui peuvent vous intéresser.

• La répartition entre actions et obligations : Une combinaison équilibrée d'ETF actions et d'ETF obligations peut aider à répartir le risque et à optimiser les rendements (non garantis). Par exemple, un investisseur pourrait avoir 40% en ETF actions et 60% en ETF obligations, tandis qu'un investisseur plus agressif pourrait avoir 80% en ETF actions et 20% en ETF obligations.
• L’inclusion d'ETF sectoriels et géographiques : Il est ensuite possible de diversifier encore davantage en ajoutant des ETF sectoriels au portefeuille (visant des secteurs comme la technologie ou la santé) et des ETF régionaux (ciblant les marchés émergents, ou le marché global avec, par exemple, un ETF MSCI World). L’objectif ? Capturer des opportunités de croissance spécifiques à certains secteurs ou régions à travers le monde. Notez toutefois que cela n'est pas sans risques non plus, car les ETF ne sont pas des produits simples.
• Etudiez aussi les ETF thématiques : Les ETF thématiques se concentrent sur des tendances ou des thèmes particuliers, comme les énergies renouvelables ou la robotique. Ils peuvent offrir des opportunités de croissance intéressantes et ajouter une dimension innovante à votre portefeuille.

L’importance de l’allocation d'actifs

L’allocation d'actifs est la répartition stratégique de vos investissements entre différentes classes d'actifs, comme les actions, les obligations et les matières premières.

Le suivi et le rééquilibrage du portefeuille

Enfin, pour maintenir l'efficacité de votre stratégie d'investissement, notez qu’il est important de suivre et de rééquilibrer votre portefeuille, tout en sollicitant les conseils d’un professionnel si besoin.

Pourquoi et quand rééquilibrer ? : Les marchés évoluent, et la valeur de vos investissements change donc avec le temps (certains ETF pourraient surperformer tandis que la performance d’autres investissements pourrait se révéler décevante). Le rééquilibrage permet de ramener votre portefeuille à sa répartition d'origine, conformément à votre stratégie d'investissement de départ. Cela peut être fait annuellement ou lorsqu'un type d'actif dépasse une certaine proportion de votre portefeuille.

Lors du rééquilibrage, il est important de prendre en compte les frais associés à l'achat et à la vente d'ETF. Ces transactions peuvent entrainer des coûts, ce qui peut réduire le rendement global de votre portefeuille.

Comment rééquilibrer efficacement ? : Pour rééquilibrer, il est possible de vendre des parts d'ETF ayant surperformé et de réinvestir dans ceux ayant sous-performé.

Par exemple, si vous constatez que vos ETF actions ont beaucoup augmenté et qu’ils représentent désormais 70% de votre portefeuille au lieu de 60%, il est judicieux d’en vendre une partie et de réinvestir dans des ETF obligations ou d'autres ETF sous-représentés. Cela permet de maintenir un portefeuille conforme à l'allocation initiale.

Se construire un portefeuille diversifié d'ETF est une stratégie intéressante mais non dénuée de risques. En amont, prenez le temps de bien comprenant les bases et les risques liés à ces produits d’investissement et de déterminer votre profil d'investisseur, pour ensuite choisir judicieusement vos ETF et maintenir une allocation d'actifs équilibrée.