Critères ESG

Ce sigle international désigne les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG), critères qui permettent d’analyser et d’évaluer la performance extra-financière d’une entreprise ou, dans le cadre d’une SCPI, d’un immeuble. Il s’agit notamment de prendre en compte le développement durable et d’avoir une approche socialement responsable dans la stratégie. Selon l’Autorité des marchés financiers (AMF), les critères ESG « permettent d’évaluer un acteur économique en dehors des critères financiers habituels que sont le chiffre d’affaires, la rentabilité, le prix de l’action et les perspectives de croissance ». 

 Les pratiques ESG sont le plus couramment utilisées par les sociétés de gestion d’actifs lorsqu’elles souhaitent mettre en place une gestion socialement responsable. Cette démarche, dite ISR (investissement socialement responsable) consiste à mettre en place des mesures qui ont pour but de respecter les enjeux du développement durable.  L’intégration des critères ESG permet ainsi de répondre à la demande des investisseurs qui se tournent davantage vers des produits qui tiennent compte de leur impact environnemental et social. 

Le plus souvent, ce sont des agences de notation extra-financière, indépendantes, qui vont juger de l’engagement ESG adopté par l’entreprise.  Leurs critères d’évaluation ne sont pas standardisés, faute d’un référentiel commun reconnu, mais elles s’appuient sur les conventions internationales. Citons par exemple Standard Ethics, qui reprend les recommandations de l’ONU, de l’OCDE et de l’Union européenne. 

Par ailleurs, il existe trois labels en matière de finance durable en France permettant d'identifier les placements responsables : le label ISR, le label GreenFin et le label Finansol. Depuis octobre 2020, les fonds immobiliers tels que les SCPI (Société Civile de placement immobilier) peuvent prétendre à une labellisation ISR (Investissement socialement responsable). Pour cela, elles doivent donc respecter un ensemble de critères ESG dans le processus d'acquisition et de gestion des immeubles. L'obtention de ce label d'État est conditionnée par la réalisation d’un dossier audité par des experts indépendants à la société de gestion.  

Dans le cadre immobilier, les critères ESG se définissent ainsi : 

• Les critères environnementaux mesurent les effets directs ou indirects de l’immeuble et de son locataire sur l’environnement. 
• Les critères sociaux portent sur l’action menée par tous en matière de confort, sécurité, conditions de travail, etc. 
• Les critères de gouvernance ont trait à l’ensemble des mesures qui permettent d’assurer une bonne collaboration avec l’ensemble des interlocuteurs.  

Certains thèmes sont obligatoires parmi ces critères, comme par exemple la consommation énergétique du bâtiment.  

A SAVOIR :

Découvrez CORUM Butler Smart ESG, un fonds obligataire labellisé ISR depuis 2019, accessible dans le contrat d’assurance vie CORUM Life. Les entreprises composant le fonds sont sélectionnées soigneusement au regard de leurs caractéristiques ESG, en plus de l’analyse classique des critères financiers réalisée par nos gérants.  
La SCPI CORUM Eurion,  3e SCPI de la gamme CORUM L'Épargne, lancée en 2020 et investie entièrement en zone euro, est également labellisée ISR depuis le 25 novembre 2021. 

CORUM Eurion  est une SCPI gérée par CORUM Asset Management, visa SCPI n°20-04 de l'AMF du 21 janvier 2020 CORUM Asset Management, 1, rue Euler 75008 Paris Agrément AMF GP-11000012 du 14 avril 2011" 
CORUM Butler Smart ESG est un OPCVM obligataire, compartiment du fonds irlandais CORUM Butler UCITS ICAV agréé par la Banque Centrale d’Irlande (n° C176706). CORUM Butler Smart ESG est géré par la société de gestion CORUM Butler Asset Management domiciliée à Dublin et agréée par la Banque Centrale d’Irlande le 19 octobre 2018 (n° C176313).