Gestion conseillée en assurance vie

L’assurance vie demeure le placement préféré des Français. Néanmoins, la pertinence de cet investissement repose sur de nombreux éléments comme le choix du mode de gestion du contrat. Outre la gestion libre et la gestion pilotée ou sous mandat, le souscripteur a la possibilité d’opter pour la gestion conseillée qui permet à l’épargnant de garder le contrôle sur son épargne tout en sollicitant l’aide ponctuelle d’un conseiller financier pour optimiser son placement.

Qu’est-ce que la gestion conseillée ?

Comme son nom le suggère, la gestion conseillée permet à l’épargnant de bénéficier d’un service de conseil portant sur la meilleure façon de constituer et d’optimiser son contrat d’assurance vie. Un expert des placements financiers établit le profil de l’investisseur. Il s’agit d’une démarche visant à cerner les objectifs patrimoniaux du souscripteur, sa situation financière, son niveau de connaissance des marchés financiers et son appétence au risque. 

En parallèle, l’expert analyse les tendances des marchés financiers. Tout au long de la phase d’épargne, les tendances des marchés sont confrontées au profil de l’investisseur, permettant au conseiller de proposer une stratégie d’épargne personnalisée. L’expert intervient donc dans le but d’orienter l’épargnant vers une allocation composée de différents fonds en adéquation avec son projet long terme.  

A qui s’adresse la gestion conseillée en assurance vie ?

La gestion conseillée est principalement pertinente pour les investisseurs qui ont des connaissances relativement limitées au sujet des placements financiers en règle générale, de l’assurance vie et de la gestion de patrimoine. En effet, le conseiller intervient pour guider l’épargnant vers des options qui s’accorderont au mieux avec ses objectifs d’investissement et ses besoins.  

A titre de rappel, les contrats d’assurance vie sont majoritairement multisupports. Le souscripteur est donc tenu de répartir son capital entre plusieurs supports financiers. Les investisseurs les plus prudents ont tendance à allouer la majorité de leur capital au fonds en euros qui présente peu voire aucun risque de perte en capital. En effet, les assureurs offrent une garantie en capital qui peut atteindre les 100 % sur les placements dans le fonds en euros. La proportion restante de capital doit être investie dans des unités de compte (UC). Ces unités de compte englobent des fonds tels que les obligations, les parts de SCPI, les actions… La prise de risque est alors plus importante dans la mesure où le capital n’est pas garanti. Cependant, le rendement potentiel sur les unités de compte est généralement plus élevé (mais pas garanti) en comparaison avec le rendement des fonds en euros. A la souscription, le conseiller présente les différents supports financiers disponibles dans le contrat. Ses compétences lui permettent d’exposer clairement les avantages et les risques associés à chacun des produits en question. Ayant établi le profil de l’assuré, il est en mesure de lui conseiller les fonds d’investissement les plus cohérents avec ses objectifs et ses attentes. L’expert peut conseiller à l’épargnant d’investir de manière libre dans les fonds présélectionnés ou peut lui proposer des formules d’allocation prédéfinies composées de différents fonds. 

La manière dont le capital est investi peut être modifiée à tout moment à l’aide d’arbitrage. L’allocation peut donc être ajustée sur les conseils de l’expert. 

S’il est impossible d’assurer la sécurité du capital (exception faite de l’argent investi sur un fonds en euros à capital garanti), les décisions prises par l’assuré sont éclairées, lui offrant la possibilité d’ajuster sa stratégie d’épargne en fonction de l’évolution des marchés sur lesquels il a positionné ses fonds. 

Il est important de souligner que le conseil apporté peut être facturé dans certains cas, il convient de se renseigner au préalable.  

Quelles différences avec la gestion libre et la gestion sous mandat ? 

Un souscripteur qui choisit la gestion libre est seul décisionnaire. Il définit l’allocation de son capital, à savoir la proportion qui est investie dans chaque support financier. Cette option offre l’avantage de garantir un contrôle total sur le mode d’investissement et la gestion de son épargne. En revanche, il est nécessaire d’avoir de solides connaissances des marchés financiers pour éviter que les prises de risque ne soient disproportionnées par rapport aux objectifs de rendement ciblés. La gestion libre peut s’effectuer sans intervention d’un professionnel. 

Dans le cas d’une gestion pilotée, l’investisseur délègue complètement la gestion de son contrat à un expert financier. Ce dernier établit le profil investisseur du souscripteur, analyse les tendances des marchés financiers et prend les décisions qu’il juge pertinentes au fur et à mesure. C’est l’expert qui prend toutes les décisions comme l’allocation (distribution du capital entre les supports d’investissement), les arbitrages (modifications de l’allocation)… C’est un mode de gestion attractif pour les épargnants qui connaissent très peu les produits de placement puisqu’ils ne se soucient de rien à part effectuer des versements pour alimenter leur épargne. Cependant, la gestion pilotée implique que le titulaire du contrat ne peut pas intervenir et doit accorder sa pleine confiance au gestionnaire qu’il a mandaté. Elle implique également certains frais de gestion qui peuvent avoir un impact plus ou moins conséquent sur la performance du contrat.

La gestion conseillée se situe donc à mi-chemin entre ces deux formules puisque l’expert joue un rôle de conseiller dans le but de guider l’assuré vers les meilleures décisions tout en laissant le contrôle à l’épargnant.