Investissement progressif assurance vie 

A la souscription d’un contrat d’assurance vie, l’épargnant peut décider de ne pas investir la totalité de son capital disponible en une seule fois. Il existe en effet une option de gestion appelée investissement progressif, dont l’application concerne les contrats multi supports.
Principe de l’investissement progressif

L’investissement progressif ou programmé est une option qui permet à l’assuré d’injecter son capital dans des unités de compte (UC) à un rythme régulier, en tenant compte des performances des fonds de placement qui l’intéressent. Sans supprimer les risques inhérents aux investissements, cette solution offre la possibilité de réaliser un investissement plus prudent.

Dans un premier temps, le capital est injecté dans un fonds en euros qui est considéré comme le support le moins risqué. A intervalles réguliers, une même somme est prélevée de ce fonds en euros pour être arbitrée vers des unités de compte. Pour rappel, l’arbitrage désigne le transfert de capital d’un produit à un autre. C’est l’épargnant qui choisit les actifs, à savoir les produits d’épargne qu’il considère comme pertinents au regard de son appétence au risque et en tenant compte de son horizon de placement (durée de l’épargne).

Faute de comprendre les marchés financiers et les outils d’évaluation des risques/rendements, un investisseur pourrait placer une somme importante à un moment non propice. Au lieu de générer des bénéfices (plus-values), son placement risquerait d’engendrer des pertes financières (moins-values). Grâce à l’investissement progressif, l’assuré a la possibilité de diversifier son patrimoine en suivant un plan d’arbitrage préétabli. Le fractionnement de son capital lui permet de profiter au mieux du potentiel des différents marchés financiers qu’il souhaite intégrer, en limitant les conséquences de la volatilité (fluctuation de prix).

Avantages et inconvénients d’un investissement progressif

L’investissement progressif fait partie des options proposées à l’assuré avant la signature de son contrat d’assurance vie. Les transferts sont donc réalisés automatiquement, suivant les directives de l’investisseur. Il convient de se renseigner auprès de la compagnie d’assurance pour savoir s’il y a des frais d’arbitrage à prévoir ou non.

Les cours des UC sont variables. Cela signifie qu’en l’espace d’un mois, les hausses comme les baisses peuvent être plus ou moins importantes. En optant pour un investissement progressif, le titulaire du contrat d’assurance vie réduit les risques qui résultent de ces variations. Lorsque le marché est favorable, la somme allouée au nouveau support permet d’acquérir plus d’actifs (part). Lorsque les fluctuations du marché tendent vers une dépréciation du produit, le nombre de parts acquises est moins élevé. 

Ce principe de fonctionnement offre davantage de sécurité mais les perspectives d’engranger des bénéfices importants sont limitées. En effet, le montant à transférer régulièrement sur les UC est fixe. En conséquence, l’assuré ne peut pas profiter au maximum des opportunités d’investissement offertes par un gain de performance du support choisi.

Conditions d’accès à un investissement progressif

De manière générale, les assureurs proposent ce mode d’investissement en amont de la signature du contrat. Néanmoins, l’assuré a la possibilité de choisir cette option à tout moment. Il doit simplement notifier la compagnie d’assurance et déterminer les éléments essentiels, à savoir : 

• le montant à transférer du fonds en euros vers les unités de compte
• la périodicité des transferts (mensuels, trimestriels…)

L’investissement progressif peut être stoppé si l’investisseur le souhaite. Les conditions sont toutefois à confirmer auprès de la compagnie d’assurance afin que la décision soit prise en parfaite connaissance de cause. 

Différences avec les versements libres programmés

L’investissement progressif est indissociable de l’arbitrage. Dans ce contexte, l’assuré choisit un support de départ sur lequel l’assurance prélève régulièrement un montant fixe pour le transférer vers d’autres supports d’investissement. Le support de départ est souvent un produit considéré comme sécuritaire (fonds en euros, notamment) tandis que les supports d’arrivée se constituent généralement d’unités de compte plus dynamiques. Le potentiel de rendement est alors optimisé.

Dans le cas des versements libres programmés, les fonds investis restent intacts. En revanche, leur montant peut être régulièrement augmenté grâce à des versements effectués depuis le compte courant de l’épargnant. Autrement dit, c’est l’argent disponible sur le compte bancaire de l’assuré qui alimente les différents supports d’investissements constituant son patrimoine. Il demeure possible de diversifier les fonds de placement en cours de contrat en choisissant d’épargner via des versements libres programmés.

Les deux options permettent à l’assuré d’augmenter régulièrement ses supports d’investissement et/ou le capital investi dans les produits logés dans son contrat d’assurance vie. La mise en place de l’une ou l’autre doit néanmoins tenir compte du profil investisseur de manière à garantir la rentabilité optimale de l’épargne, sachant que les marchés financiers sont toujours soumis à certains risques.