Comprendre l’impact de la volatilité dans un contrat d’assurance vie

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Définition et concept

La volatilité est un concept clé en finance qui désigne les fluctuations des prix des actifs sur les marchés. En d’autres termes, elle mesure l’ampleur des variations des valeurs des investissements, qu’il s’agisse d’actions, d’obligations ou d’autres produits financiers. Il faut retenir que :

• une volatilité élevée indique que le prix d’un actif peut changer rapidement et de manière significative, à la hausse comme à la baisse.
• une volatilité faible signifie que les fluctuations sont plus limitées.

Les principaux facteurs de la volatilité des actions ?

Une action est une part de propriété d'une entreprise. A l’achat d’une action, l’épargnant devient propriétaire d'une petite partie de cette entreprise et il peut bénéficier de ses profits. La volatilité peut influencer directement les rendements des placements. Sur les marchés boursiers, les actions peuvent connaître des variations importantes en raison de plusieurs facteurs.

Facteurs économiques : la santé de l'économie, qu'elle soit bonne ou mauvaise, influence directement le prix des actions sur le marché.

• Ralentissement économique (récession) : quand l'économie ralentit, cela signifie que les entreprises produisent moins, ce qui peut entraîner une hausse du chômage et une baisse des revenus. Dans ce contexte, les entreprises font moins de bénéfices, et leurs actions peuvent perdre de la valeur. Par exemple, si une entreprise annonce qu'elle a gagné moins d'argent à cause d'une crise, le prix de ses actions peut rapidement baisser.
• Croissance rapide : à l'inverse, lorsque l'économie se développe rapidement, les entreprises peuvent réaliser davantage de bénéfices. Cela peut faire augmenter le prix de leurs actions, car les investisseurs sont plus confiants et veulent acheter des parts de l’entreprise, c’est-à-dire des actions.

Facteurs politiques :

Les décisions politiques, comme des élections, des changements de réglementation ou des tensions internationales, peuvent aussi provoquer des fluctuations. Par exemple, l'annonce d'une nouvelle loi touchant une industrie spécifique peut faire varier le prix des actions des entreprises de ce secteur.

Facteurs psychologiques :

Les émotions des investisseurs jouent un rôle important dans la volatilité. Des rumeurs ou des nouvelles, même non fondées, peuvent entraîner des mouvements brusques des prix. Par exemple, si les investisseurs craignent qu'une entreprise soit en difficulté, cela peut les pousser à vendre massivement leurs actions, provoquant ainsi une chute du prix.

Les principaux facteurs de la volatilité des obligations ?

Une obligation est un contrat qui représente une dette. Lorsque qu’un épargnant achète une obligation, il prête de l'argent à une entreprise ou à un gouvernement, qui s'engage à payer des intérêts régulièrement. À la fin d'une période déterminée, ils lui remboursent le montant prêté.

De la même manière, les obligations peuvent également connaître des fluctuations en fonction de divers facteurs.

Taux d'intérêt :

Lorsque les taux d'intérêt augmentent, les nouvelles obligations offrent des rendements plus élevés, rendant les anciennes obligations, qui ont des taux plus bas, moins attractives, ce qui peut faire baisser leur prix sur le marché.

Conditions économiques :

Des changements économiques, comme une récession ou une période de croissance, peuvent influencer la capacité des emprunteurs à rembourser leurs dettes. Si les investisseurs craignent que les emprunteurs (c’est-à-dire les émetteurs des obligations) ne puissent pas honorer leurs paiements, cela peut également affecter la valeur des obligations.

Perception du risque :

Bien que les obligations soient souvent considérées comme des investissements plus sûrs que les actions, elles ne sont pas à l'abri des fluctuations dues à des facteurs externes.

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Dans le domaine de l'assurance vie, la volatilité a une importance particulière. Certains supports des contrats d'assurance vie, appelés "unités de compte", peuvent être particulièrement affectés par les variations des marchés financiers. Cela signifie que si le marché augmente ou diminue, la valeur de ces investissements peut changer rapidement. Les épargnants doivent donc être conscients des risques liés à ces types d'investissements et des possibles pertes en capital.

D'un autre côté, il existe des supports appelés "fonds euros". Ceux-ci garantissent que le capital investi net de frais ne sera pas perdu, offrant ainsi plus de sécurité face aux fluctuations du marché. Cependant, ces contrats ont tendance à procurer des rendements, c'est-à-dire des gains, qui sont généralement plus faibles.

Le contrat d’assurance vie

Un contrat d'assurance vie est un produit d'épargne qui permet de mettre de l'argent de côté pour l'avenir. Avec une fiscalité spécifique et des atouts pour transmettre son patrimoine, il peut servir à préparer sa retraite, à protéger ses proches ou à financer des projets. Pour faire évoluer son capital, il faut imaginer le contrat d’assurance vie comme une commode avec plusieurs tiroirs. L’épargnant peut choisir d’investir dans un ou plusieurs de ces tiroirs en fonctions de ses objectifs financiers.

Le tiroir en fonds euros

Le fonds euros est un type d'investissement proposé dans les contrats d'assurance vie. Il garantit que le capital net de frais, c'est-à-dire l'argent investi, ne sera pas perdu. De plus, des intérêts valorisent le contrat chaque année, mais ces gains sont généralement plus faibles que d'autres options d'investissement.

Les tiroirs en unités de compte

Les supports en unités de compte (UC) sont un autre type d'investissement disponible dans les contrats d'assurance vie. Les unités de compte permettent d’investir dans des actions, des obligations ou de l’immobilier. Contrairement aux fonds en euros, la valeur des unités de compte peut varier en valeur en fonction des marchés financiers. Cela signifie qu'elles peuvent offrir un potentiel de gain plus élevé, mais aussi un risque de perte en capital, car la valeur de votre investissement peut fluctuer à la hausse comme à la baisse.

Le choix de votre contrat d’assurance vie en fonction de votre profil d’épargnant

Un profil d’épargnant désigne la manière dont une personne aborde l’épargne et l’investissement, en tenant compte de sa tolérance au risque, de ses objectifs financiers et de son horizon de placement. Il existe généralement trois types de profils:

• Profil sécurisé : les épargnants avec ce profil privilégient souvent la sécurité et la préservation de leur capital. Ils préfèrent des investissements stables, comme les fonds euros, qui garantissent le capital et offrent des rendements modérés, même s'ils sont moins susceptibles de générer des gains élevés.
• Profil équilibré : ce type d’épargnant cherche un juste milieu entre sécurité et rendement. Ils peuvent opter pour une combinaison de fonds euros et d’unités de compte. Cela leur permet de bénéficier de la sécurité d’une partie de leur épargne tout en profitant du potentiel de rendement plus élevé des unités de compte, mais avec une perte en capital possible.
• Profil dynamique : Les épargnants dynamiques sont prêts à prendre des risques pour obtenir des rendements potentiellement plus élevés. Ils privilégient souvent les unités de compte, investissant dans des actions et d'autres actifs à haut risque, avec l'espoir de réaliser des gains importants. Cependant, ils doivent être conscients des fluctuations de la valeur de leur investissement et du risque accru de perte en capital.

L’impact de la volatilité sur les rendements

Une fois que vous avez compris le fonctionnement d'un contrat d'assurance vie et identifié le profil de risque qui correspond à votre situation, il est essentiel de saisir comment la volatilité peut influencer vos gains potentiels.

Les rendements des contrats en euros :  bien que plus stables, ils peuvent ne pas toujours compenser l’inflation. En d'autres termes, même si le contrat capitalise des intérêts, ils pourraient ne pas suffire à couvrir l'augmentation des prix des biens et services du quotidien.

Par exemple, avec un contrat d'assurance vie en euros qui rapporte 1,5 % d'intérêts par an. Si vous investissez 10 000 euros, vous gagnerez 150 euros d'intérêts. Cependant, si l'inflation est de 2 % cette année, les prix des biens augmentent. Votre gain d'intérêts ne couvre pas cette hausse des prix, ce qui signifie que vous pouvez acheter moins de choses qu'auparavant. En résumé, même si vous gagnez des intérêts, ils peuvent ne pas suffire à compenser l'augmentation des prix.

Les unités de compte :  bien qu’elles puissent offrir des rendements attractifs sur le long terme, les unités de compte peuvent comporter des risques que les épargnants doivent être prêts à gérer. La potentielle volatilité de ces fonds peut impacter les éléments suivants :

• La valeur : la valeur de votre investissement peut varier en fonction des mouvements des marchés financiers, à la hausse comme à la baisse.
• Les gains potentiels : si le marché boursier monte, la valeur de l’investissement peut augmenter, ce qui peut générer des gains importants.
• Les risques de perte : à l'inverse, si le marché descend, la valeur de l’investissement peut diminuer, ce qui peut vous faire perdre de l’argent.

Qu’est-ce que la diversification ?

La diversification consiste à répartir votre argent sur différents types d'investissements. Cela peut inclure des fonds en euros ou des unités de compte (dont les actions, les obligations, et même des investissements immobiliers). L'idée est que, si un de vos investissements ne fonctionne pas bien, d'autres peuvent compenser cette perte.

Avantages de la diversification

• Répartition des risques : en investissant dans différents types d'actifs, vous pouvez réduire le risque de perte. Si un secteur va mal, d'autres peuvent mieux performer.
• Optimisation des rendements : en diversifiant, il est possible de profiter de plusieurs opportunités de gain. Certains investissements peuvent rapporter plus que d'autres, et cela peut augmenter le rendement global de votre contrat d’assurance vie.

Limites de la diversification

Bien que la diversification ait de nombreux avantages, elle peut aussi présenter des inconvénients :

• Complexité : gérer plusieurs types d'investissements peut devenir compliqué, surtout sans accompagnement par un professionnel. Cela peut rendre la prise de décision plus difficile.
• Coûts supplémentaires : diversifier peut entraîner des frais supplémentaires, notamment des frais de gestion et d’arbitrage (processus qui vous permet de transférer votre argent d'un type d'investissement à un autre à l'intérieur même de votre contrat) qui peuvent réduire les rendements. Il est important de tenir compte de ces coûts dans la gestion d’un portefeuille financier.

Lien entre diversification et volatilité dans un contrat d’assurance vie

Comme vu précédemment, la diversification peut parfois aider à atténuer les effets des fluctuations du marché en répartissant vos investissements entre différents types d'actifs. Cela signifie que si l'un de vos investissements subit une baisse, d'autres peuvent compenser cette perte. Cependant, il est important de garder à l'esprit que la diversification ne garantit pas une protection totale. Il existe toujours un risque de perte en capital, et les marchés peuvent être imprévisibles. Ainsi, même en diversifiant, il est essentiel de rester conscient des risques associés à vos investissements.

Importance de l’accompagnement d’un professionnel

Avoir un conseiller en gestion de patrimoine ou un expert en assurance vie peut être très bénéfique. Voici pourquoi :

• Expertise : un conseiller peut vous aider à mieux comprendre les différents types d'investissements disponibles et à choisir ceux qui correspondent le mieux à vos objectifs financiers.
• Personnalisation : Les besoins et les objectifs financiers sont différents d’une personne à une autre. Un conseiller pourra donc vous créer une stratégie d'investissement personnalisée, en tenant compte de votre tolérance au risque et de vos projets futurs.
• Suivi régulier : les marchés évoluent, tout comme les besoins des clients. Un conseiller pourra vous aider à ajuster votre portefeuille au fil du temps.

Choisir entre un contrat d’assurance vie en euros et des unités de compte nécessite une réflexion sur vos objectifs financiers et votre tolérance au risque. La volatilité en assurance vie est un facteur important à considérer, mais des solutions existent pour y faire face. Diversifier votre portefeuille peut aider à atténuer les fluctuations du marché et à optimiser vos rendements. L'accompagnement d'un conseiller peut également être précieux pour élaborer une stratégie adaptée à votre situation. Cependant, il est important de rester conscient qu'il existe toujours un risque de perte en capital et que les rendements ne sont pas garantis.

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