L'accumulation de valeur de l'assurance vie

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L'assurance vie a pour vocation de générer un capital valorisé, soit dans un but d'épargne, soit pour transmettre un patrimoine.

Contrairement à d'autres types d'assurances, comme l'assurance auto ou l'assurance décès, où les primes payées servent à couvrir un risque spécifique, la police d’assurance vie fonctionne tel un contrat d'épargne. Les sommes versées et les intérêts générés forment un capital. Le souscripteur peut également transmettre ces sommes à l’un de ses bénéficiaires désignés en cas de décès.

L'assurance vie est un placement principalement distribué par les compagnies d'assurances, les banques ou les distributeurs agréés tels que les courtiers. Celle-ci se présente sous deux formes principales :

• Les contrats monosupport en euros : ils sont investis dans des produits à taux garanti, pour plus de sécurité ;
• Les contrats multisupports : avec des placements plus diversifiés, ils incluent des options plus spéculatives, potentiellement plus lucratives mais également plus risquées.

Dans l'assurance vie, le souscripteur est libre de choisir la gestion libre, la gestion profilée ou la gestion pilotée par un mandataire.

Qu’est-ce que l'accumulation de valeur ?

L'accumulation de valeur dans l'assurance vie fait référence à la croissance du capital investi dans le contrat. Cette dernière est composée des contributions régulières du souscripteur, c'est-à-dire ses versements, ainsi que des gains financiers générés au fil du temps par les placements.

Rappelons-le : le but principal de l'assurance vie est d’accroître le capital investi pour atteindre des objectifs financiers à long terme, tels que la préparation de la retraite, la constitution du patrimoine, ou la planification de la transmission des biens.

Les différents mécanismes d'accumulation : intérêts, dividendes…

Les principaux leviers d'accumulation de valeur dans une assurance vie sont les suivants :

• Les intérêts : dans les contrats en euros, les versements sont essentiellement investis dans des produits à revenu fixe et garanti. Les intérêts générés chaque année s'ajoutent au capital et bénéficient de l'effet de cliquet. Autrement dit, les gains acquis ne peuvent pas être perdus lors des années suivantes. Le fonctionnement est le même que sur les livrets d'épargne réglementés, tels que le livret A ;
• Les dividendes : pour les contrats multisupports, une partie des investissements peut être placée en actions. Des dividendes peuvent alors être obtenus. Il s'agit de parts sur les bénéfices distribuées par les entreprises aux actionnaires ;
• Les plus-values : de plus, toujours sur les contrats multisupports, la valeur des unités de compte peut augmenter. Lorsque la performance des investissements sous-jacents est positive, cela génère des plus-values ;
• Les réinvestissements : enfin, les intérêts, les dividendes et les plus-values peuvent être réinvestis pour générer un effet de capitalisation. Cela augmente encore le potentiel de croissance du capital sur le long terme.

La politique de la compagnie d'assurances

La stratégie de gestion de la compagnie d'assurances joue un rôle clé dans l'accumulation de valeur de l'assurance vie. En effet, sa politique détermine comment le montant des primes est investi, les types de fonds disponibles, ainsi que les taux d'intérêt garantis pour les contrats en euros. Bien entendu, la solidité financière et l'expertise de la compagnie influencent également la performance des investissements, mais aussi et surtout, la capacité de cette dernière à tenir ses engagements envers ses assurés.

Les conditions du marché et les impacts économiques

Dans le même temps, l'accumulation de valeur d'une assurance vie est aussi influencée par les conditions du marché et le climat économique global. Les fluctuations des marchés boursiers, les taux d'intérêt, l'inflation, et les événements majeurs peuvent considérablement impacter le montant et la performance de vos investissements, en particulier sur les contrats multisupports. Un environnement économique favorable a tendance à améliorer le rendement de l'assurance vie, tandis qu'une période de récession peut le diminuer.

Les choix personnels de l'assuré

Enfin, vos décisions auront aussi un impact sur l'accumulation de valeur de l'assurance vie :

• Opter pour un contrat en euros ou un contrat multisupport influence le niveau de risque et le potentiel de rendement ;
• La quantité d'argent investie régulièrement affecte également la taille du capital accumulé ;
• La répartition entre les différentes classes d'actifs (actions, obligations, OPCVM, etc.) offre un potentiel de rentabilité plus ou moins important. En général, plus le rendement potentiel est élevé et plus le risque l'est également ;
• Enfin, lorsque vous choisissez un mode de gestion libre ou pilotée, cela influe encore sur l'efficacité avec laquelle le capital est géré et la façon dont il peut croître.

Les avantages financiers

L'accumulation de valeur dans une assurance vie fournit plusieurs avantages financiers.

Grâce à l'effet de capitalisation des intérêts et les gains des investissements, le capital épargné augmente progressivement. Il s'agit donc d'un placement idéal pour préparer de futurs projets, comme la retraite ou l'achat d'un bien immobilier.

Qui plus est, les contrats multisupports offrent la possibilité d'investir dans une grande variété de classes d'actifs, y compris des actions et des obligations. L'assurance vie est donc un très bon moyen de diversification de l'investissement. Or, en fonction des performances du marché, cela peut également conduire à une croissance potentielle plus élevée du capital.

La sécurité financière

Totalement adaptable, l'assurance vie vous offre une sécurité financière plus ou moins importante. Dans les contrats en euros, par exemple, le capital est garanti. Vous êtes donc protégé contre les fluctuations du marché. Dès lors, l'assurance vie peut servir de filet de sécurité en cas d'événements imprévus, par l’intermédiaire d’un rachat total ou partiel.

La planification successorale

En cas de décès de l'assuré, les sommes accumulées sur l'assurance vie sont adressées aux bénéficiaires désignés par le souscripteur, tout en s'accompagnant d'avantages fiscaux significatifs. Si le contrat a été souscrit avant vos 70 ans et que les primes ont été versées avant cet âge, le capital transmis au décès jouit d'un abattement d’impôt de 152 500 euros par bénéficiaire. Au-delà de cet abattement, le taux d'imposition est relativement faible comparé aux droits de succession classiques.

Or, le fait d'éviter une grande partie des frais de succession peut également être considéré comme une accumulation de valeur.

Enfin, l'assurance vie est également très attractive en raison de son régime fiscal avantageux. Or, ce dernier influence significativement l'accumulation de valeur du contrat…

Les gains générés par un contrat d'assurance vie ne sont imposés qu'au moment du retrait. Par conséquent, cela permet aux investissements de croître sans être entravés par des impositions annuelles. De plus, après huit ans de détention, les retraits bénéficient d'un abattement d’impôt annuel sur les gains (4 600 euros pour une personne seule, 9 200 euros pour un couple).

Libre à vous alors d’opter pour l'intégration des gains de votre assurance vie dans votre revenu imposable ou pour un prélèvement forfaitaire libératoire, dont le taux varie en fonction de la durée de détention du contrat. Cette flexibilité permet encore d'optimiser la fiscalité de l'assurance vie et donc son accumulation de valeur.