Le PEE pour préparer sa retraite

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Le Plan d'Épargne Entreprise est un dispositif collectif mis en place par une entreprise pour permettre à ses salariés de se constituer une épargne salariale.

Il s’agit d’un placement à moyen / long terme qui peut s’inscrire dans une stratégie de préparation à la retraite.

En pratique, le salarié peut y effectuer des versements volontaires, auxquels l’employeur peut ajouter un abondement. L’ensemble des avoirs est bloqué pendant une durée de cinq ans, sauf en cas de déblocage anticipé prévu par le règlement du plan.

Créé dans les années 1960, le PEE a évolué pour devenir un outil central de l’épargne salariale, notamment grâce aux dispositifs de participation et d’intéressement mis en place dans de nombreuses entreprises. Il peut coexister avec d'autres plans comme le PERCO ou le PERECO, qui sont davantage orientés vers la retraite, tandis que le PEE a une vocation plus généraliste.

Le Plan d'Épargne Entreprise est un placement structuré autour de règles précises. Sa mise en place, son alimentation, les droits des salariés et les options de gestion disponibles sont définis par un contrat et un règlement établis par l’entreprise.

Mise en place et éligibilité au PEE

Un PEE peut être mis en place par toute entreprise, quelle que soit sa taille, y compris les très petites structures. Le plan peut être propre à une entreprise ou mutualisé entre plusieurs sociétés sous forme de PEI (Plan d’Épargne Interentreprises).

Tous les salariés peuvent en bénéficier, à condition d’avoir une ancienneté de trois mois de travail. Les dirigeants d’entreprises de moins de 250 salariés, les conjoints collaborateurs ou associés, ainsi que certains mandataires sociaux peuvent également être bénéficiaires du plan, sous conditions. Une fois mis en place, le PEE doit être ouvert à l’ensemble des salariés, sans discrimination.

Alimentation du plan

Le PEE peut être alimenté par :

• Les versements volontaires du salarié, dans la limite de 25 % de son revenu brut annuel. Ces sommes sont issues du travail du salarié et constituent une partie de son placement personnel.
• L’abondement de l’employeur, qui est une forme d’aide financière versée par l’entreprise pour encourager l’épargne salariale. Il peut aller jusqu’à 3 fois le montant des versements du salarié, avec un plafond fixé à 8 % du plafond annuel de la Sécurité sociale (soit 3 768 € en 2025).
• La participation et l’intéressement, qui sont des mécanismes liés à la performance de l’entreprise. Le salarié peut choisir de placer ces sommes sur son PEE pour bénéficier d’avantages spécifiques.

Ces différentes sources de versements permettent au salarié de se constituer un capital progressivement, en bénéficiant du soutien de son employeur dans le cadre d’un placement collectif.

Supports d’investissement

Les sommes versées dans le PEE peuvent être investies dans différents types de placements financiers précisés dans le règlement du plan. Les options d’investissement peuvent inclure :

• Des actions de l’entreprise ou d’autres entreprises partenaires. Ces actions sont des parts de propriété dans une entreprise, et leur valeur peut varier en fonction de la performance de celle-ci, à la hausse comme à la baisse.
• Des fonds communs de placement d’entreprise (FCPE). Les FCPE sont des organismes de placement collectif réservés aux salariés d’une entreprise. Ils permettent de mutualiser l’épargne et de l’investir dans un portefeuille diversifié de titres financiers, tels que des actions et des obligations.
• Des SICAV ou autres supports labellisés, selon la politique de gestion choisie. Les SICAV (Sociétés d'Investissement à Capital Variable) sont également des organismes de placement collectif qui permettent d’investir dans un portefeuille diversifié de titres financiers. Seule différence avec les FCPE : les SICAV sont ouvertes au public.

Une partie des fonds peut également être investie dans des projets solidaires ou ayant un impact social.

Le salarié peut choisir où investir son argent, ou laisser l’entreprise gérer ses investissements selon une stratégie collective.

Le PEE est un outil précieux pour anticiper son départ à la retraite. Grâce à son cadre fiscal et social, il permet aux salariés de se constituer un capital dans des conditions potentiellement intéressantes. L’épargne salariale, à condition d’être bien utilisée, peut ainsi venir compléter les revenus issus des régimes obligatoires de retraite.

La fiscalité

Les versements volontaires, l’abondement de l’employeur, l’intéressement et la participation peuvent être placés sur le PEE tout en bénéficiant d’une fiscalité spécifique :

• Les sommes versées ne sont pas soumises à l’impôt sur le revenu, à condition de respecter les règles du plan et les plafonds prévus.
• L’abondement versé par l’entreprise est exonéré de cotisations sociales (hors CSG et CRDS) dans la limite du plafond légal (soit 3 768 € en 2025).
• Les gains générés par le placement des avoirs dans le PEE ne sont pas imposables s’ils restent investis jusqu’à la fin de la période de blocage, sauf en cas de déblocage anticipé prévu par le règlement.

La constitution d’une épargne à moyen terme

Le PEE repose sur une logique de blocage des avoirs pendant une durée de 5 ans. Cette règle incite à conserver son capital sur le plan, ce qui favorise une accumulation progressive d’épargne grâce aux versements volontaires et à l’abondement de l’employeur.

Cependant, des cas de déblocage anticipé sont prévus par la loi et précisés dans le règlement du plan. Parmi les motifs les plus courants, citons : l’achat de la résidence principale, le mariage, la naissance ou l’adoption, le divorce, l’invalidité, le décès du bénéficiaire ou de son conjoint, le surendettement, ou la cessation du contrat de travail. Ces possibilités offrent une certaine souplesse, tout en maintenant une incitation forte à la constitution d’un capital.

Un complément aux régimes de retraite traditionnels

Bien que le PEE ne soit pas un plan de retraite au sens strict comme le PER ou le PERCO/PERECO, il peut jouer un rôle complémentaire aux pensions de retraite. En fin de carrière, les avoirs accumulés peuvent servir à financer un projet personnel ou à renforcer le niveau de vie au moment de la cessation d’activité.

Si le Plan d’Épargne Entreprise présente de nombreux avantages pour préparer sa retraite, il est essentiel d’en comprendre aussi les limites et les risques.

Les risques liés aux supports d’investissement

Les avoirs placés sur un PEE sont généralement investis dans des fonds communs de placement d’entreprise (FCPE), des actions de l’entreprise ou d’autres supports financiers. Ces placements peuvent offrir un bon rendement, mais ils sont aussi exposés aux aléas des marchés.

Ainsi, la valeur du capital peut évoluer à la hausse comme à la baisse, selon la conjoncture économique et la gestion choisie. Par exemple, un salarié qui investit uniquement dans les actions de son entreprise prend un risque de concentration : en cas de difficulté de l’entreprise, les avoirs peuvent perdre de la valeur et le salarié peut donc perdre tout ou partie de son capital.

Pour cette raison, il est recommandé de diversifier les placements dans le plan, voire d’opter pour une gestion pilotée lorsque l’entreprise la propose, afin de répartir les droits sur plusieurs types d’actifs, pour limiter les pertes éventuelles.

Une liquidité limitée

Le PEE est un placement bloqué pour une durée minimale de 5 ans. Durant cette période, les avoirs ne peuvent pas être récupérés, sauf en cas de déblocage anticipé lié à un motif spécifique prévu par la loi, comme cité précédemment.

En dehors de ces cas, le salarié ne peut ni débloquer ses avoirs, ni demander leur remboursement. Il est donc important de ne pas y investir une part trop importante de son revenu, surtout si l’on prévoit des besoins financiers à court terme.

Il est recommandé de lire attentivement le règlement du plan, pour en connaître les modalités exactes.

L’importance de la diversification

Comme pour tout investissement, la diversification est un principe fondamental. Mettre tous ses versements volontaires sur un seul support, même s’il semble attractif, augmente le risque.

Les entreprises proposent généralement plusieurs fonds au sein du PEE, avec des profils différents : prudent, équilibré, dynamique, ou solidaire. Chaque salarié peut alors choisir un placement adapté à son âge, à sa sensibilité au risque, et à sa date estimée de retraite ou de cessation d’activité.

Il est également possible de compléter le PEE avec d’autres placements (PER, PERCO, assurance vie, etc.), pour mieux répartir son épargne entre différents horizons (moyen et long terme) et objectifs (projets personnels, préparation de la retraite, sécurité financière).

Le PEE est un outil disponible pour les salariés souhaitant se constituer une épargne salariale, y compris en vue de la retraite. Grâce aux versements volontaires, à l’abondement de l’employeur et aux dispositifs de participation et d’intéressement, ce plan permet de faire fructifier un capital dans un cadre bien spécifique et parfois avantageux. Bien utilisé, il peut alors devenir un levier efficace pour préparer sereinement la fin de sa carrière professionnelle. Comme tout placement, il mérite toutefois réflexion, information et diversification.