CORUM Butler Smart ESG investit dans des projets d’entreprises répondant
aux critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG).
À ce titre, il dispose du label ISR.

Performance

CORUM Butler Smart ESG a pour objectif de générer une performance en investissant dans les obligations d'entreprises répondant aux critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG).

Risques

Comme tout placement financier, CORUM Butler Smart ESG comporte des risques de perte en capital.

Confiance

CORUM Butler Smart ESG est certifié par le label ISR, valorisant les fonds respectant les principes de l'investissement socialement responsable.

Performance

CORUM Butler Smart ESG a pour objectif de générer une performance en investissant dans les obligations d'entreprises répondant aux critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG).

Risques

Comme tout placement financier, CORUM Butler Smart ESG comporte des risques de perte en capital.

Confiance

CORUM Butler Smart ESG est certifié par le label ISR, valorisant les fonds respectant les principes de l'investissement socialement responsable.

Performance

 

 

 

Logo SMART ESG

 

 

 

CORUM Butler Smart ESG est un fonds obligataire qui vous permet de financer indirectement des projets de développement d’entreprises et de percevoir des intérêts potentiels sur les sommes prêtées.

CORUM Butler Smart ESG investit dans des projets d’entreprises répondant à des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG). Ce fonds est certifié par le label ISR, gage du respect de plusieurs critères quant à la sélection rigoureuse des entreprises financées et la transparence dans la communication avec les épargnants.

Performance depuis mars 2020
(Valeur de la part* CORUM Butler Smart ESG)

 

Les performances passées ne préjugent
pas des performances futures.

img 17,19 % - Performance** des 12 premiers mois

Cette performance correspond à l’évolution de la valeur de la part* CORUM Butler Smart ESG entre le 25/03/2020 et le 25/03/2021 (année de lancement de la part). Source : Bloomberg.

img 1,71 % - Performance** depuis le 31/12/2020

Cette performance correspond à l’évolution de la valeur de la part* CORUM Butler Smart ESG entre le 31/12/2020 et le 30/11/2021. Source : Bloomberg.

img 121,86 € - Valeur de la part au 30/11/2021

La valeur de la part CORUM Butler Smart ESG est mise à jour de façon hebdomadaire. Elle intègre les intérêts payés par les entreprises dans le cadre de leurs emprunts, qui sont réinvestis au sein du fonds pour financer d’autres entreprises : cela s’appelle la capitalisation des intérêts.

Performance depuis mars 2020
(Valeur de la part* CORUM Butler Smart ESG)

 

Les performances passées ne préjugent
pas des performances futures.

img 17,19 % - Performance** des 12 premiers mois

Cette performance correspond à l’évolution de la valeur de la part* CORUM Butler Smart ESG entre le 25/03/2020 et le 25/03/2021 (année de lancement de la part). Source : Bloomberg.

img 1,71 % - Performance** depuis le 31/12/2020

Cette performance correspond à l’évolution de la valeur de la part* CORUM Butler Smart ESG entre le 31/12/2020 et le 30/11/2021. Source : Bloomberg.

img 121,86 € - Valeur de la part au 30/11/2021

La valeur de la part CORUM Butler Smart ESG est mise à jour de façon hebdomadaire. Elle intègre les intérêts payés par les entreprises dans le cadre de leurs emprunts, qui sont réinvestis au sein du fonds pour financer d’autres entreprises : cela s’appelle la capitalisation des intérêts.

*Lorsque vous investissez dans CORUM Butler Smart ESG, vous obtenez des parts de ce fonds dont la valeur évolue dans le temps. Vos parts peuvent être identifiées grâce à leur code ISIN. Celui-ci permet notamment de consulter l'historique de performance de vos parts sur les bases de données des produits financiers. Le code ISIN de la part de capitalisation de CORUM Butler Smart ESG (Capitalisation CORUM Life) est IE00BK72TL28. 

**La performance d’un fonds obligataire correspond à l’évolution de la valeur de ses parts sur une période donnée, nette de frais de gestion et de souscription. Ces parts vous sont proposées avec réinvestissement automatique des intérêts.

***L'indice de référence 50 % IBOXXMJA + 50 % EURIBOR 1M est utilisé pour mesurer la performance du fonds CORUM Butler Smart ESG (l'indice Markit iBoxx EUR Liquid High Yield (IBOXXMJA) est représentatif du marché des obligations européennes de haut rendement ; l'indice EURIBOR 1M est représentatif du taux d'intérêt moyen auquel un large panel de banques européennes se consentent des prêts en euros). Les gérants opèrent une gestion active sur le fonds CORUM Butler Smart ESG, ce qui signifie qu’ils sont décisionnaires sur la sélection, l'achat et la revente des obligations qui le composent. Ils ne cherchent pas obligatoirement à répliquer cet indice de référence.

UNE STRATÉGIE D'INVESTISSEMENT À DEUX NIVEAUX

La stratégie d'investissement sur le fonds CORUM Butler Smart ESG consiste en la construction d'un portefeuille d'obligations diversifiées sur le marché du haut rendement européen, émises par des entreprises assurant une exposition aux risques environnementaux, sociaux et de gouvernance maitrisée, avec une politique managériale adaptée pour y répondre.

 

Le processus d'investissement du fonds s'appuie sur une gestion intégrant une analyse : 

- au niveau du portefeuille, afin d'assurer une diversification et une gestion du risque maîtrisée ;

- au niveau de chaque entreprise financée, afin de s'assurer qu'elles répondent aux critères déterminés.

 

Chaque entreprise est donc individuellement évaluée au regard :

- de sa capacité à rembourser le capital emprunté et à payer les intérêts ; 

- de son secteur d'activité et de son positionnement sur ce marché ;

- de ses résultats financiers ;

- de la motivation de sa gouvernance pour respecter les exigences du fonds ;

- de son profil ESG.

 

Investissement CORUM

 

UNE RECHERCHE DE PERFORMANCE AU TRAVERS DES CRITÈRES ESG

Les entreprises financées par le fonds CORUM Butler Smart ESG sont sélectionnées au regard de caractéristiques environnementales, sociales et de gouvernance (ESG), en plus de l'analyse des critères financiers traditionnels. Elles sont notamment retenues par rapport à leur exposition à des risques ESG, déterminés en fonction de leur secteur d'activité, et à leur capacité à mettre en place des actions pour y répondre.

UNE DÉMARCHE INTÉGRÉE DANS L'ENSEMBLE DU PROCESSUS DE GESTION

Les entreprises dotées de solides politiques environnementales, sociales et de gouvernance étant notamment moins affectées par les controverses, cela peut induire une meilleure performance financière à long terme.

Risques

L'échelle de risque de CORUM Butler Smart ESG

QU'EST-CE QU'UNE ÉCHELLE DE RISQUE ?

Cette échelle vous permet d’avoir un aperçu des risques auxquels vous vous exposez : un niveau 1 correspondant à un risque plus faible et un niveau 7 à un risque plus élevé. Plus la perspective de rendement est importante, plus le taux de risque est élevé, d’où la nécessité d’une sélection rigoureuse des entreprises.

CORUM Butler Smart ESG investit dans des obligations dont la notation est comprise entre BB+ à CCC- et, à ce titre, peut notamment être soumis à des risques de crédit, de taux, de liquidité, de contrepartie, de change et des risques liés à l’effet de levier.

Le profil de risque de CORUM Butler Smart ESG est décrit dans son prospectus. Les données historiques, telles que celles utilisées pour calculer l’indicateur synthétique, pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur de CORUM Butler Smart ESG.

Les risques d'un placement obligataire

Lors d’un investissement en parts de fonds obligataire, le capital n’est pas garanti. Comme pour tout placement, les investisseurs peuvent ne pas retrouver la valeur de leur investissement initial. Ce risque est accru par :

(1) l’évolution des marchés financiers ;
(2) l’évolution des taux d’intérêt : si les taux montent, le prix des obligations détenues dans le fonds baisse ce qui peut entraîner un risque de moins-value en cas de revente ;
(3) le niveau d’endettement du fonds ;
(4) le risque de change lié à l’évolution des devises.

Le remboursement d’une obligation va dépendre de la capacité d’une entreprise à tenir ses engagements. Le risque de crédit correspond au fait qu’une entreprise ne soit pas en capacité de rembourser tout ou partie du capital emprunté. Dans le cas d’une défaillance, le capital investi par l’épargnant pourrait être en partie ou totalement perdu.

Les taux d’intérêt étant fluctuants à la hausse comme à la baisse, ils ont un impact sur l'attractivité des obligations. La valeur d'une obligation peut donc être négativement impactée par l'évolution de ce taux.

En cas de faibles volumes d'échange ou de tension, un marché obligataire risque de ne pas pouvoir absorber les volumes de ventes ou d'achats sans faire baisser ou monter significativement le prix des obligations. Il n'est donc pas garanti que ces obligations puissent être revendues dans des conditions favorables (risque de perte de valeur ou de difficulté pour trouver un acheteur).

Le risque de contrepartie correspond au fait qu’une des parties prenantes d'une transaction financière ne puisse pas tenir ses engagements et soit amenée à un défaut de paiement. Il est par exemple possible d’investir dans des instruments financiers qui permettent (dans le cadre d’un contrat) de se protéger contre un éventuel défaut d’obligation, les « Credit Default Swap » ou CDS. On parle alors de risque de contrepartie dans le cas où le vendeur de cette protection ferait défaut et ne serait donc pas en mesure de respecter le contrat.

Le risque de change se pose dans le cas de l’achat d’une obligation libellée dans une devise étrangère. La valeur de l’obligation et son rendement seront en effet indexés sur le cours de la monnaie en question. Dans le cas où la devise serait plus faible que celle de l’investisseur à la date d'échéance, la somme remboursée sera négativement impactée par le taux de change, ce qui pourra induire une perte en capital.

Le fonds peut utiliser des instruments dérivés afin de réaliser ses objectifs d'investissement. Le recours aux dérivés expose le fonds à des risques différents voire plus importants que les risques liés aux investissements directs dans des titres, et peut par conséquent entraîner une perte supplémentaire, pouvant être considérablement supérieure au coût du produit dérivé lui-même.

Les réponses de CORUM Butler Smart ESG

une Diversification géographique et sectorielle

Afin de mieux appréhender les risques, le fonds CORUM Butler Smart ESG dispose d’un portefeuille diversifié. Les obligations d'entreprises sélectionnées par nos gérants sont donc réparties dans 11 pays différents et appartiennent à des secteurs d’activités variés (industrie et services, biens de consommation, services financiers…). Ces obligations sont, selon eux, susceptibles de faire mieux que le marché.

+ de 40

entreprises financées par CORUM Butler Smart ESG

des expertises complémentaires

Le processus de gestion de CORUM Butler Smart ESG s’appuie sur le savoir-faire de nos quatre gérants, dont trois travaillent ensemble depuis 15 ans, chacun avec leur spécialité. Ils recherchent des opportunités d’investissement avec des entreprises en mesure de rembourser un capital emprunté tout en répondant aux critères ESG, sans a priori sur leur taille ou leur notoriété.

L'intégration des critères ESG dans leurs investissements a pu se concrétiser au travers du lancement de CORUM Butler Smart ESG en 2019. Elle se traduit par une rigoureuse méthodologie de sélection des entreprises et un gérant expert sur le sujet, afin de répondre à des enjeux ISR dont l'importance ne cesse de grandir.

15 ans

de collaboration entre les gérants

une analyse minutieuse des risques

La gestion du risque est l’une des expertises de notre équipe de gérants. La sélection des entreprises financées est fondée sur une analyse macroéconomique ainsi que sur leur solidité financière.

+ de 320

entreprises analysées

Confiance

Des entreprises rigoureusement analysées

LES CRITÈRES D'ÉVALUATION DES ENTREPRISES QUI COMPOSENT LE FONDS

 

La sélection des entreprises financées par le fonds CORUM Butler Smart ESG (détaillée dans la page « Les entreprises financées ») est effectuée sur la base :

 

- d'une approche d'investissement « Best in Universe » : exclusion des 20 % d'entreprises ayant la notation ESG la moins bonne.

- de deux règles d'exclusion : exposition à des secteurs controversés (notamment armes, pornographie et tabac) et non-respect du Pacte mondial des Nations Unies ;

 

Les entreprises qui composent CORUM Butler Smart ESG sont ensuite évaluées par les gérants, au moins une fois par an, au travers de leur notation ESG, du respect du Pacte mondial des Nations Unies et du traitement d'un ensemble de données brutes, afin de savoir s'il elles répondent toujours aux critères requis par le fonds. En cas de controverse pour l'une des entreprises financée, l'équipe de gestion est également alertée afin d'étudier spécifiquement la situation.

 

Les gérants conservent une part d'entreprises en portefeuille (10 %) non soumises à cette méthodologie de notation ESG afin d'assurer une bonne diversification.

Les notations ESG, ainsi que la liste des entreprises ne respectant pas le pacte mondial des Nations Unies, sont fournies par l'agence de notation Sustainalytics. Cette dernière fournit également les données brutes qui sont utilisées et reportées dans notre rapport ESG annuel.

 

Sustainalytics, entreprise appartenant à Morningstar Company, est l'une des références mondiales en matière de notation ESG pour les entreprises développant la mise en place d'investissements responsables. Ayant acquis une expertise au cours des 25 dernières années, Sustainalytics s'emploie à proposer des solutions qualitatives et innovantes pour répondre aux attentes des entreprises sur les enjeux ESG. L'entreprise peut notamment s'appuyer sur 650 employés, dans 16 bureaux à travers le monde, dont 200 analystes spécialisés dans plus de 40 secteurs d'activité.

Une évaluation annuelle de la qualité du fonds

La qualité globale du fonds CORUM Butler Smart ESG est elle aussi mesurée par une notation ESG globale. Celle-ci étant basée sur l'évaluation des entreprises qui le composent et comparée aux fonds obligataires qui opèrent dans le même univers (fonds à haut rendement en euros excluant les 20% les moins bien notés par Sustainalytics sur l'aspect ESG). 

 

 

En plus de cette notation, quatre indicateurs sont pris en compte et étudiés dans notre Rapport annuel ESG : 

- un indicateur pour chacun des piliers E, S et G ;

- un indicateur supplémentaire pour le respect des droits de l'homme.

 

 

Ces quatre critères sont ensuite individuellement comparés à l'univers d'investissement.

 

1 - Environnement : mesure les émissions de gaz à effet de serre, selon leur plus récente publication ou selon l’estimation des émissions, rapportées au chiffre d'affaires, ce qui permet une comparaison entre des sociétés de tailles différentes.

 

2 - Social : mesure le niveau de sécurité offert aux employés, au travers du nombre d'accidents importants recensés dans l'entreprise.

 

3 - Gouvernance : mesure le pourcentage de femmes présentes dans le conseil d'administration de l'entreprise.

 

4 - Droits de l'Homme : mesure le pourcentage de signataires du Pacte mondial des Nations Unies dans le portefeuille.

Notation   NOTATION ESG GLOBALE DU FONDS

 

Évaluation du fonds basée sur les entreprises financées

idée   ENVIRONNEMENT

 

Intensité des émissions de carbone

people   SOCIAL

 

Sécurité des employés

stratégie   GOUVERNANCE

 

Part de femmes dans le conseil d'administration

 Droits de l'homme   DROITS DE L'HOMME

 

Signataires du Pacte mondial des Nations Unies

Je concrétise mon projet d’épargne

J’en parle avec un conseiller dédié, disponible du lundi au samedi, de 9h à 19h, ou je démarre un parcours en ligne.

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Pictos/Green/attention2

CORUM Butler Smart ESG permet d’investir indirectement dans les projets de développement d’entreprises et de percevoir des intérêts potentiels sur les sommes prêtées. CORUM Butler Smart ESG n’offre aucune garantie de rendement ou de performance et présente un risque de perte en capital. Nous attirons votre attention sur le fait que les performances passées ne constituent pas un indicateur fiable des performances futures. Elles ne sont notamment pas constantes dans le temps car les investissements constituant le patrimoine de CORUM Butler Smart ESG sont soumis aux évolutions et aléas des marchés.